Previsões de taxas de hipoteca: menos cortes de taxas do Fed no horizonte em 2025 –

• O Federal Reserve cortou as taxas de juros durante sua reunião final de política do ano
• Os cortes de taxas de juros anteriores resultaram em aumento das taxas de hipoteca
• Os futuros movimentos de taxa dependem de uma série de fatores, incluindo políticas econômicas de Trump e eventos geopolíticos

Na quarta-feira, o Federal Reserve cortou as taxas de juros em 0,25% durante sua reunião de política final do ano. Mas os potenciais compradores de imóveis que esperavam por taxas de hipoteca mais baixas nesta temporada de férias provavelmente ficarão desapontados. O Fed já havia reduzido as taxas de juros em 0,5% em setembro e em 0,25% em novembro. Após ambos os cortes de taxas, as taxas de hipoteca subiram, não desceram. Isso ocorre porque o banco central não define diretamente as taxas de empréstimos imobiliários. As taxas de hipoteca são voláteis e tendem a se movimentar antes das decisões de política do Fed, pois são impulsionadas pelas expectativas dos investidores e por mudanças nos rendimentos dos títulos. No início de dezembro, os investidores começaram a “precificar” o corte final de 0,25% deste ano. No momento em que o Fed anunciou sua decisão de baixar as taxas de juros em 18 de dezembro, as taxas de juros fixas de 30 anos já haviam caído cerca de 0,2% em relação às máximas de novembro, em torno de 7%. “Os investidores negociam mais com base na antecipação do que nos fatos”, disse Nicole Rueth, SVP da Rueth Team Powered by Movement Mortgage. Dados econômicos recentes fortes e incertezas sobre se as propostas fiscais e tarifárias do presidente eleito Donald Trump irão reacender a inflação, os especialistas agora preveem um ritmo mais lento de cortes de taxa em 2025.

Embora um ritmo mais lento de cortes de taxa em 2025 mantenha pressão ascendente sobre as taxas de hipoteca, isso não é uma certeza. Se os próximos dados mostrarem inflação mais fraca ou um mercado de trabalho enfraquecido, o Fed continuará reduzindo as taxas de juros, permitindo que as taxas de hipoteca diminuam com o tempo. O banco central tem dois objetivos principais: manter o emprego máximo e conter a inflação. Ele se baseia em dados de inflação e mercado de trabalho, que atuam como um barômetro para a saúde da economia, ao decidir se deve ajustar sua taxa de juros de curto prazo de referência para cima ou para baixo. Dados recentes de inflação, que mostraram preços subindo 2,7% anualmente em novembro, não foram tão fortes a ponto de desencorajar o Fed de cortar as taxas de juros nesta semana. Mas isso levanta alarmes de que o progresso estagnou, se não parou completamente, em reduzir a inflação para a meta anual de 2% do Fed. “As taxas de hipoteca seguirão a direção do mercado de títulos, que também reage à inflação e a outros dados econômicos”, disse Melissa Cohn, vice-presidente regional da William Raveis Mortgage. “Se a economia continuar em uma base sólida, é provável que vejamos pouco movimento descendente nas taxas de hipoteca.” Embora os especialistas tenham previsto otimisticamente que as taxas cairiam para cerca de 6% até o final de 2024, as projeções mudaram significativamente. A Fannie Mae agora espera que as taxas médias de hipoteca fixas de 30 anos fiquem acima de 6,5% até o início de 2025.

“Se o Fed acabar cortando apenas duas vezes no próximo ano, é possível que as taxas de hipoteca permaneçam bastante semelhantes ao que são agora”, disse Chen Zhao, chefe de pesquisa econômica da Redfin. Mas essa previsão poderia ser ajustada para cima ou para baixo nos próximos meses, com uma nova administração, mudanças no panorama geopolítico e um risco de a inflação voltar. O movimento futuro das taxas depende de uma série de fatores, incluindo: Políticas econômicas de Trump: As propostas de Trump para cortes de impostos e tarifas são uma grande incógnita para as taxas de hipoteca. Os especialistas dizem que tais medidas poderiam estimular a demanda, aumentar os déficits e elevar a inflação. Isso poderia levar o Fed a adiar futuras reduções de taxa, o que, por sua vez, manteria as taxas de empréstimos imobiliários elevadas. Rendimentos dos títulos do Tesouro de 10 anos: As médias das taxas de juros fixas de 30 anos para hipoteca acompanham de perto os rendimentos dos títulos, especificamente os rendimentos dos títulos do Tesouro de 10 anos. Se dados de inflação e mercado de trabalho continuarem fortes, os rendimentos dos títulos e as taxas de hipoteca subirão. O oposto acontecerá se o desemprego aumentar ou a inflação esfriar e o Fed continuar cortando taxas. Situações geopolíticas: As taxas de hipoteca também são impactadas por eventos geopolíticos, incluindo conflitos militares e eleições. A instabilidade política pode levar a incertezas econômicas, o que pode resultar em mais volatilidade nos rendimentos dos títulos e nas taxas de hipoteca.