A inflação está diminuindo, mas os compradores de imóveis ainda estão pagando o preço –

• A estabilidade financeira e a riqueza geracional nos EUA dependem da capacidade de comprar uma casa.
• Um terço dos adultos nos EUA consideram que poupar o suficiente para pagar uma entrada é um obstáculo para comprar uma casa.
• A crise de acessibilidade habitacional de hoje é resultado de múltiplos fatores, como custos elevados de empréstimos, preços em alta e inventário limitado.

Para muitas famílias nos EUA, a estabilidade financeira e a riqueza geracional dependem da capacidade de comprar uma casa. Hoje, o mercado imobiliário inacessível torna isso difícil. Uma pesquisa da CNET constatou que um terço dos adultos nos EUA dizem que economizar o suficiente para uma entrada grande seria um fator em sua decisão de comprar casas. O alto custo de vida deixou as famílias de baixa e média renda sem espaço em seus orçamentos: 36% citam a inflação como um dos principais obstáculos para a compra de uma casa nos últimos dois anos. “Muitos americanos estão lutando para cobrir necessidades básicas como cuidados médicos e alimentação, quanto mais para poupar para uma compra importante como uma casa”, disse Gene Ludwig, ex-comptador da moeda e fundador do Ludwig Institute for Shared Economic Prosperity. É um lembrete severo de que cortes nas taxas de juros sozinhos não abrirão o mercado imobiliário para todos. “Taxas de hipoteca mais baixas ajudam, mas é apenas uma parte da equação”, disse Doug McCoy, diretor do Centro de Estudos Imobiliários da Faculdade de Administração da Empresa Kelley da Universidade de Indiana. A crise atual de acessibilidade habitacional é um produto de múltiplos fatores, como custos de empréstimos elevados, preços em alta e inventário limitado. Esses obstáculos são agravados pelo alto custo de bens de consumo e serviços, crescimento salarial limitado e dívidas – todos os quais diminuem a capacidade de economizar dinheiro. De acordo com o Índice de Preços ao Consumidor, que mede a inflação, o crescimento de preços está se suavizando. Contudo, mesmo que as coisas pareçam mais positivas no papel, os números de inflação apenas pintam um quadro amplo da economia. Cada família tem diferentes necessidades de gastos e despesas obrigatórias. As famílias economicamente desfavorecidas geralmente experimentam uma taxa de inflação mais alta do que o restante da população. As famílias trabalhadoras também tendem a gastar mais em necessidades como alimentos, combustível e moradia – todas categorias com taxas de inflação acima da média. Por exemplo, Ludwig observa que dados de sua organização LISEP, que mede os custos de vida real para famílias de baixa renda, mostram que a inflação em itens essenciais aumentou 1,3 vezes mais rápido do que o CPI geral desde 2001. O CPI mostra que a moradia aumentou em mais de 54% nas últimas duas décadas, mas o LISEP calcula que os custos com moradia aumentaram em 149% entre 2001 e 2022. “Não apenas essa tendência persistiu, mas se intensificou”, disse Ludwig. Cálculos preliminares mostram custos com moradia aumentando 11,5% em 2023 e 10,4% em 2024. Enquanto isso, os salários não acompanharam a alta nos preços das casas. Mais de três em cada dez (31%) adultos nos EUA na pesquisa de CNET Money dizem que um aumento de salário possibilitaria que considerassem a compra de uma casa. Em 2023, a renda domiciliar mediana era de US$ 80.610, comparado com US$ 70.020 em 2000, o que representa um aumento de aproximadamente 15%. Compare isso com o aumento de 145% nos preços das casas no mesmo período. Os efeitos do crescimento salarial também não são iguais. Muitos especialistas concordam que dados agregados nacionalmente não refletem com precisão quais áreas, populações e indústrias são mais negativamente afetadas por salários estagnados. As métricas também nem sempre consideram como a riqueza é distribuída entre as famílias dos EUA. Nas últimas quatro décadas, a renda média dos 1% mais ricos dos americanos aumentou 17 vezes mais rápido do que a renda dos 20% mais pobres, de acordo com o Escritório de Orçamento do Congresso. Casas com preços em alta também significam que suas metas de poupança para uma entrada estão cada vez mais distantes. Em agosto, o preço mediano das casas era de US$ 433.229, de acordo com a Redfin. Para fazer uma entrada de 20%, os compradores prospectivos precisariam chegar a US$ 86.645 (e isso antes dos custos de fechamento), o que está acima da renda anual domiciliar mediana. Os compradores de casas hoje precisam ganhar mais de US$ 100.000 para arcar com os pagamentos de hipoteca de uma casa de preço mediano nos EUA. Com os salários aumentando apenas 4,6% em agosto, o assalariado médio não consegue economizar dinheiro suficiente para comprar uma casa com base apenas em sua renda. A maioria das famílias de baixa e média renda tem espaço limitado para gastos com itens não essenciais quando a maior parte da renda familiar já vai para cobrir necessidades, como moradia e alimentação. Há formas de tornar mais fácil economizar para uma entrada. A alta inflação continua a impactar materialmente os orçamentos dos consumidores e a capacidade de economizar para comprar uma casa. Taxas de hipoteca mais baixas são certamente positivas. Mas para mudar fundamentalmente a equação de acessibilidade no mercado imobiliário, também precisamos de salários mais altos (e não apenas para certas partes da população), preços de casas estáveis e mais oferta de moradias.