Aqui está o que está por trás do colapso maciço da troca de criptomoedas.
Ironicamente, a notável queda do prodígio cripto Sam Bankman-Fried foi prevista no ápice de seu império FTX no início deste ano em seu próprio anúncio do Super Bowl por ninguém menos que o comediante Larry David.
A bolsa multibilionária com sede nas Bahamas, até o início deste mês entre as maiores bolsas do mundo, posicionou-se como uma maneira fácil e segura de entrar no mundo das criptomoedas. No anúncio, David interpreta o papel que é cético em relação a todos os grandes avanços tecnológicos ao longo da história e naturalmente também rejeita a criptografia. No final, a mensagem é “Não seja como Larry… não perca as criptomoedas, NFTs, a próxima grande novidade.”
Pela primeira vez, o antipático personagem idiota de David ri por último apenas nove meses depois – embora o próprio David esteja sendo processado por causa do anúncio. Nas últimas duas semanas, uma série de revelações e jogadas de xadrez maquiavélicas da Binance, a maior concorrente da FTX, levaram ao colapso da FTX, ao destronamento de Bankman-Fried como líder não apenas no mundo criptográfico, mas também no nicho filantrópico conhecido como altruísmo eficaz.
À medida que essa história sísmica continua a reverberar em todo o mundo, outras exchanges e protocolos criptográficos estão prestes a cair em meio a tremores secundários que atingem suas bases financeiras. Todos os dias parece que as investigações em andamento estão levando a furos mais impressionantes e lascivos, ações judiciais estão sendo arquivadas e audiências no Congresso estão no horizonte. Aqui está uma olhada nos personagens e eventos por trás de um drama que certamente continuará a se desenrolar por algum tempo.
Os principais jogadores:
Sam Bankman-Fried (muitas vezes referido como SBF): filho de dois professores de direito de Stanford, Bankman-Fried fundou a empresa comercial Alameda Research em 2017, apenas alguns anos depois de se formar no MIT. Em 2019, ele fundou a FTX, que conduziu um mercado altista para cripto para uma avaliação de US$ 18 bilhões em julho de 2021, garantindo investimentos de empresas como Softbank e Sequoia Capital. Antes de passar a trabalhar em tempo integral com criptomoedas, a SBF passou um tempo trabalhando no filantrópico Center for Effective Altruism.
Ele se tornou uma voz importante do movimento EA e prometeu publicamente doar a maior parte de sua fortuna. Ele também teve uma presença descomunal no Capitólio como o segundo maior doador para políticos democratas nos últimos anos, testemunhando perante o Congresso sobre cripto e até apresentando seu próprio rascunho sugerido de possíveis regulamentos para o setor no mês passado.
FTX: Abreviação de “Futures Exchange”, a FTX foi lançada com base na reputação que a Alameda Research construiu na indústria como uma das maiores negociadoras de criptomoedas em volume. Seu foco declarado eram derivativos, negociação alavancada e uma abordagem profissional com o objetivo de “mover o espaço de derivativos para se tornar um nível institucional”. Um notável investidor inicial foi o fundador e CEO da Binance, Changpeng Zhao (conhecido como “CZ” – veja abaixo). A FTX opera uma bolsa internacional nas Bahamas. Uma entidade separada, a FTX.us, foi criada em 2020 para atender legalmente os clientes dos EUA. Em 2021, a FTX se tornou a segunda maior exchange de criptomoedas atrás apenas da Binance, valendo cerca de US$ 30 bilhões antes de tudo começar a desmoronar.
Alameda Research: A empresa comercial foi iniciada em 2017 pela SBF e Tara Mac Aulay, que dirigia o Center for Effective Altruism na época. A empresa teve sucesso inicial arbitrando o preço do bitcoin entre diferentes mercados. À medida que crescia, aventurou-se em outros tipos de negócios e fez dezenas de investimentos em projetos criptográficos. Isso inclui uma influência considerável no Solana, um blockchain criado por um ex-engenheiro da Qualcomm para competir com o Ethereum. A relação entre Alameda e FTX foi um assunto popular de especulação antes de começar a vazar no início deste mês.
Caroline Ellison: A CEO da Alameda Research desde seu colapso conheceu a SBF quando ambas trabalhavam para a empresa comercial Jane Street. Ellison ingressou na Alameda em 2018 e se tornou seu único CEO em agosto de 2022. Ela é filha de dois acadêmicos, como Bankman-Fried, e teria tido um relacionamento intermitente com a SBF.
Binance / CZ: Fundada por Changpeng Zhao (CZ), a Binance é a maior exchange de criptomoedas do mundo em uma quantidade significativa após o colapso da FTX. CZ foi um dos primeiros investidores na FTX, mas o relacionamento logo azedou e sua participação na empresa foi vendida em 2021. A familiaridade de CZ com a FTX e a SBF desempenhou um papel fundamental no desencadeamento do desastre atual.
Bankman-Fried, Ellison e representantes da Binance, FTX, FTX.us e Alameda não responderam imediatamente aos pedidos de comentários. A empresa de comunicação que representou FTX, FTX.us e Alameda antes deste mês respondeu que não está mais envolvida com as empresas. Outros contatos para FTX e FTX.us não responderam imediatamente.
A linha do tempo
Maio a julho de 2022: uma série de colapsos de criptomoedas, liderada pela Terra-Luna, desencadeou uma onda de falências entre credores de criptomoedas como Celsius, BlockFi e Voyager. A FTX se move para resgatar a BlockFi com a opção de comprar a empresa sediada em Nova Jersey e adquirir os ativos da Voyager. Os investimentos parecem consolidar a FTX como um dos players mais fortes em um universo criptográfico tumultuado.
2 de novembro de 2022: Os dados financeiros vazados da Alameda Research mostram que a suspeita relação confortável entre a trading e a FTX é ainda mais próxima do que muitos pensavam, com uma grande quantidade de ativos da trading firmados no token nativo FTX FTT. Essencialmente, bilhões do valor da Alameda podem ser atribuídos a uma criptomoeda criada pela empresa irmã FTX. Cada token FTT valia cerca de US$ 25,50 na época.
6 de novembro: CZ anuncia que a Binance venderá suas participações substanciais na FTT. Quinze minutos depois, Ellison responde que Alameda gostaria de comprar os tokens da Binance por $ 22 cada. O preço do token começa a flutuar quase imediatamente, caindo até 10% e caindo abaixo de $ 22 para períodos no mesmo dia.
Este foi o começo do fim do FTX.
8 de novembro: O preço das crateras FTT cai para menos de US$ 6, e CZ revela que a Binance entrou em um acordo não vinculativo para comprar FTX completamente. Crucialmente, a compra depende de uma verificação de due diligence das finanças da FTX.
9 de novembro: Bloomberg relata que agências federais nos EUA estão investigando o FTX. Um porta-voz da Binance disse aos repórteres: “Como resultado da devida diligência corporativa, bem como das últimas notícias sobre fundos de clientes maltratados e supostas investigações de agências dos EUA, decidimos que não prosseguiremos com a possível aquisição da FTX.com”.
10 de novembro: SBF anuncia que a Alameda Research será fechada. Reguladores nas Bahamas congelam ativos FTX. Toda a equipe do FTX Future Fund, inspirado no Altruísmo Eficaz, que comprometeu US$ 160 milhões em fundos para vários projetos, renuncia.
11 de novembro: FTX, FTX.us, Alameda e dezenas de subsidiárias declaram falência nos EUA. SBF renuncia ao cargo de CEO e é substituído por John J. Ray III, que ficou famoso por supervisionar a liquidação da Enron. No final do dia, o FTX é hackeado e mais de $ 300 milhões são retirados da bolsa. A FTX aconselha os usuários a excluir seu aplicativo móvel. Posteriormente, o SBF culpa um “ex-funcionário ou malware no computador de um ex-funcionário” pelo roubo.
13 de novembro: A Reuters informa que pelo menos US$ 1 bilhão em fundos de clientes FTX não podem ser contabilizados.
15 de novembro: Uma ação coletiva é movida na Flórida contra a FTX e várias celebridades “embaixadores da marca”, incluindo Larry David, Tom Brady, Gisele Bündchen, Kevin O’Leary, Naomi Osaka, Shaquille O’Neal e Stephen Curry, alegando fraude aos consumidores.
16 de novembro: Os comitês de Serviços Financeiros da Câmara dos EUA e de Bancos do Senado anunciam que realizarão audiências sobre a implosão do FTX em dezembro. SBF diz à Vox via DMs do Twitter que se arrepende de declarar falência e ainda espera arrecadar US$ 8 bilhões para tornar todos os clientes da FTX inteiros.
17 de novembro: Em um processo de falência, o novo CEO da FTX, Ray, diz: “Nunca em minha carreira vi uma falha tão completa de controles corporativos e uma ausência tão completa de informações financeiras confiáveis como ocorreu aqui. Da integridade dos sistemas comprometidos e supervisão regulatória no exterior, até a concentração do controle nas mãos de um grupo muito pequeno de indivíduos inexperientes, pouco sofisticados e potencialmente comprometidos, essa situação é inédita.”
21 de novembro: Um vídeo deepfake surge no Twitter sob uma conta falsa da SBF com uma marca de seleção azul que parece mostrar Bankman-Fried dizendo aos usuários FTX afetados para ir a um site para coletar uma compensação por meio de uma oferta de criptografia. O esquema é um golpe de criptografia clássico, mas com um vídeo falso convincente como isca.
22 de novembro: Detalhes das finanças por trás do império da SBF começam a surgir à medida que o processo de falência avança. Representantes da FTX disseram que localizaram US$ 1,4 bilhão em ativos, mas alertam que pode levar várias semanas para estabelecer um balanço completo. Enquanto isso, a empresa revela que seus 50 principais credores devem um total de US$ 3,1 bilhões, mas não divulga os nomes desses credores. Os registros fiscais também revelam que a FTX e a Alameda Research perderam coletivamente US$ 3,7 bilhões entre 2019 e 2021, muito antes do desastre atual, sugerindo que as coisas nunca estavam indo tão bem no império SBF quanto parecia.