Robinhood: O que saber sobre o aplicativo no centro do drama da GameStop

Publicado em 29 de janeiro de 2021 por allan

O aplicativo de comércio livre de taxas ajudou a estimular a atividade durante uma semana sem precedentes em Wall Street.

Quando uma comunidade do Reddit se uniu para punir os investidores de Wall Street que apostaram contra as ações da GameStop, um aplicativo se destacou como uma arma de escolha: Robinhood. Os comerciantes do fórum r / WallStreetBets usaram o aplicativo de negociação de ações sem taxas e outros como ele para empurrar as ações da varejista de jogos derrotada 14.300% mais alta nos últimos meses, fazendo com que os fundos de hedge de vendas a descoberto uivassem de dor.

A popularidade do aplicativo ficou evidente na quarta-feira, quando Robinhood saltou para o primeiro lugar na App Store da Apple e atingiu um recorde de 2,6 milhões de usuários ativos diários, de acordo com dados da empresa de rastreamento Apptopia.

Um dia depois, no entanto, Robinhood caiu em desgraça com o grupo porque restringiu algumas atividades, como a negociação GameStop, juntamente com algumas outras ações ativas, limitando os usuários a fechar posições em vez de abrir novas. Isso fez os comerciantes gritarem. Mesmo antes do fechamento das negociações na quinta-feira, uma ação judicial buscando o status de ação coletiva contra Robinhood foi ajuizada em Nova York. Em um segundo post de blog publicado na tarde de quinta-feira, Robinhood disse que reabriria a negociação limitada das ações na sexta-feira. Mas na sexta-feira, sem mencionar o nome de Robinhood, a Securities and Exchange Commission disse que iria “revisar de perto as ações tomadas por entidades regulamentadas que podem prejudicar os investidores ou inibir indevidamente sua capacidade de negociar certos títulos.”

Aqui está o que você precisa saber sobre Robinhood, suas controvérsias passadas e recentes e como ele funciona.

Leia mais: Linguagem de aumento de estoque do GameStop: Isso é o que significa o vocabulário WallStreetBets do Reddit

O que é Robinhood?

A Robinhood é uma empresa de serviços financeiros fundada em 2013 com o objetivo de democratizar o sistema financeiro, dando às pessoas a oportunidade de fazer investimentos sem taxas. Seu principal produto é um aplicativo desenvolvido para facilitar a compra e venda de ações sem corretor financeiro ou comissões. Robinhood também oferece contas de gerenciamento de caixa e negociação de criptomoedas.

Alguns reguladores estaduais e acadêmicos acusaram Robinhood de “gamificar” os investimentos, fazendo coisas como recompensá-lo por fazer negócios com uma animação de confete. O aplicativo também permite que você navegue pelas 100 ações mais vendidas para determinar o que deseja comprar a seguir. A empresa afirma que esses elementos do aplicativo visam atrair jovens investidores de diversas origens.

Como funciona o Robinhood?

Primeiro, você precisa baixar o aplicativo Robinhood para iOS ou Android e criar uma conta. Os novos membros que se cadastrarem por meio de uma página promocional receberão um estoque grátis adicionado à sua conta para manter ou vender. O aplicativo requer que você insira seu número de segurança social e endereço. Você também precisará conectar uma conta bancária.

Dentro do aplicativo, você pode pesquisar um estoque e ver o preço e a atividade de cinco anos atrás. Você também verá notícias e avaliações de analistas sobre as empresas, bem como ações semelhantes nas quais outras pessoas investem. Ao clicar em Comprar, você terá a opção de pagar pela compra em ações ou em dólares. Você também pode configurar investimentos recorrentes e outras instruções, como limites de preço. Clique em Review, deslize para cima e seu estoque foi comprado.

Você deve estar se perguntando: se o Robinhood está me permitindo comprar e vender ações sem taxa, como a empresa ganha dinheiro? É aqui que as coisas ficam um pouco complicadas.

Quando você compra ou vende ações por meio do Robinhood, a empresa não executa essas solicitações de negociação. Em vez disso, ele encaminha as ordens por meio de um “formador de mercado” (como Citadel Securities ou Virtu) que, por sua vez, oferece a Robinhood um desconto. Isso também é chamado de “pagamento por fluxo de pedido”. A prática é comum, embora muitas vezes criticada por falta de transparência. Entre as preocupações: quem paga o corretor e se há outros benefícios que o corretor obtém por direcionar as ordens aos formadores de mercado. Por exemplo, um corretor poderia potencialmente direcionar ordens a um formador de mercado específico para fazer um corte maior, mesmo que isso não seja do interesse do investidor.

Resultado? Em troca de uma experiência de compra e venda sem taxas para você, Robinhood está vendendo seu pedido para outra empresa, e ambos ganham dinheiro com isso.

Por que Robinhood encerrou as negociações da GameStop e AMC?

Na quinta-feira, Robinhood (junto com TD Ameritrade) começou a restringir algumas transações da GameStop e outras empresas que o Redditors começou a visar por causa da “volatilidade recente”, de acordo com um post de blog. (As outras empresas afetadas incluem AMC, Nokia e BlackBerry.)

Depois que isso aconteceu, as ações da GameStop e da AMC caíram drasticamente. Uma ação coletiva foi movida no Distrito Sul de Nova York contra Robinhood por restringir negócios. A reclamação diz que a empresa “propositalmente, intencionalmente e conscientemente” removeu o GameStop durante sua extraordinária corrida e “assim privou os investidores de varejo da capacidade de investir no mercado aberto”.

Robinhood não respondeu imediatamente a um pedido de comentário. Mas os usuários rapidamente expressaram seu descontentamento, inundando a Google Play Stor e com dezenas de milhares de críticas negativas sobre o aplicativo. O Google eliminou muitos dos ataques deliberados, que temporariamente baixaram a avaliação geral do aplicativo para uma estrela.

Membros do Congresso também participaram. Os deputados democratas Alexandria Ocasio-Cortez e Rashida Tlaib se juntaram ao senador republicano Ted Cruz para twittar o apoio a uma audiência sobre a decisão de Robinhood de restringir o comércio.

Em um segundo post de blog publicado na tarde de quinta-feira, Robinhood disse que permitiria a compra limitada dos títulos afetados na sexta-feira. A empresa continuará monitorando a situação e ajustando conforme necessário, disse o post.

“Para ser claro, esta foi uma decisão de gerenciamento de risco, e não foi feita de acordo com os formadores de mercado para os quais nos dirigimos”, disse o post.

Ouvi dizer que Robinhood teve problemas. Sobre o que é isso?

Em 16 de dezembro de 2020, os reguladores de segurança de Massachusetts entraram com uma queixa contra Robinhood por violações da lei estadual, incluindo suas “táticas agressivas para atrair novos, muitas vezes inexperientes, investidores” e seu “uso de estratégias como gamificação para encorajar e atrair uso repetitivo de seu aplicativo de negociação. “

No dia seguinte, a SEC acusou Robinhood de supostas “distorções repetidas que não revelaram o recebimento da empresa de pagamentos de firmas de comércio por encaminhar pedidos de clientes a eles e por não cumprir seu dever de buscar os melhores termos razoavelmente disponíveis para executar pedidos de clientes . ” Isso se refere ao roteamento do fluxo de pedidos para os formadores de mercado.

De acordo com a SEC, entre 2015 e 2018, a Robinhood não divulgou que ganhou dinheiro com os pagamentos de seu fluxo de pedidos e que executou pedidos a taxas mais altas do que seus concorrentes, apesar de alegar que estava oferecendo preços iguais ou superiores aos de seus concorrentes. A SEC disse que a atividade rendeu US $ 34,1 milhões aos clientes, mesmo após o ajuste para negociações sem comissão.

Robinhood concordou em pagar $ 65 milhões para liquidar as acusações.

Na sexta-feira, a SEC disse que “revisaria de perto” o que aconteceu durante o drama de ações da GameStop nesta semana, afirmando: “Nós agiremos para proteger os investidores de varejo quando os fatos demonstrarem atividade comercial abusiva ou manipuladora proibida pelas leis federais de títulos. ” A organização não mencionou Robinhood pelo nome.

Existem alternativas para Robinhood?

Vários outros aplicativos executam um serviço semelhante ao Robinhood, oferecendo negociação de ações sem comissão. Esses incluem:

TD Ameritrade: Eleita a melhor plataforma de negociação de ações pela NerdWallet e pela StockBrokers, a TD Ameritrade oferece ferramentas tanto para iniciantes quanto para negociadores ativos. Como o Robinhood, ele oferece negociações de ações, ETF e opções sem comissões. Também restringiu algumas negociações de GameStop e AMC.

WeBull: WeBull também oferece negociação sem comissão de ações, ETFs e opções. Embora este aplicativo tenha restringido temporariamente as negociações no GameStop e AMC na quinta-feira, essas restrições foram suspensas.

Cash App: Cash App permite enviar e receber dinheiro, semelhante ao Venmo. Mas também tem uma opção de investimento, permitindo negociações de ações sem comissões semelhantes ao Robinhood. É um pouco mais para uma plataforma para iniciantes, com menos recursos do que o Robinhood. Ele também oferece a capacidade de comprar ações fracionárias, o que muitas outras plataformas não fazem. O aplicativo é propriedade da Square e do CEO Jack Dorsey.

Fidelity: Fidelity é uma corretora online mais tradicional que oferece negociações sem comissão, pesquisas e ferramentas de negociação fortes, de acordo com a StockBrokers, que a considerou a melhor plataforma de negociação para investidores comuns.

E * Trade: uma das primeiras corretoras online nos Estados Unidos, a E * Trade também oferece negociações sem comissão e uma grande seleção de ferramentas de negociação. A StockBrokers a considerou a melhor plataforma de negociação na web e o melhor aplicativo de trader.

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